就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是(shì)目(mù)前已(yǐ)经(jīng)部(bù)分获(huò)利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓(cāng)显示(shì)，这家老牌资管机构在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下，让(ràng)英(yīng)伟达(dá)的股价如做过山(shān)车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全(quán)球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著(zhù)名投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉(diào)了(le)该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英(yīng)伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的(de)人工(gōng)智能(néng)芯片(piàn)市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来的市(shì)场(chǎng)份额(é)达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的估值(zhí)也要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　蒙口是什么档次，蒙口是什么档次的牌子有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级(jí)，比去年(nián)10月给予这一(yī)评(píng)级的(de)人(rén)数30人(rén)增(zēng)加约三(sān)分(fēn)之一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟达给出(chū)的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为(wèi)先前(qián)估测的获利(lì)预期太低。目(mù)前投资(zī)人(rén)仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前(qián)已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概(gài)念股(gǔ)的估(gū)值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许(xǔ)还未结(jié)束。过去的泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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